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高频交易的魅力

作者:dedesos.com      来源:dedesos.com      发布时间:2019-10-14

高频交易,随着金融市场和高新科技的迅速发展,在加上计算机技术与系统和其执行交易的飞快速度进行的自动化交易模式,在金融市场市场上已经是光芒四射了。那么到底什么是高频交易?高频交易的魅力又体现在哪里呐?它是怎么样帮助投资者们获利的呐?那我们就接着往下看:

 

其实,高频交易是一种自动化交易的形式,以速度见长,它可以通过计算机技术和系统执行交易的飞快速度,同时日内短暂的持仓。伴随金融和科技技术的快速发展,高频交易也晋升成为量化投资领域很重要的角色,近几年它的发展更是受到了广大投资者的关注。

在了解高频交易之前,我们先了解一个人,他就是被称为 科学怪人 的德邵。

德邵,美国著名的计算机大师和投资大师。同时也是一位超级学霸,他毕业于全球顶尖的斯坦福大学,当时已是计算机专业博士,同时也是一位年轻有为的青年,进入哥伦比亚大学任教授时还不到30岁,他的职责就是专门研究超大规模并行计算。在2015年时,德邵的个人资产已经达到了41亿美元,晋升成为个人财富500强之一。在接下来的时间里,他又进入到化学计算机的研究领域中,很多的科研模型都因为他的研发团队D.E.Shaw Rsearch开发的第二代Anton计算机推向了实用,这就是所谓的人生大赢家吧。

1.高频交易魅力的体现?

如果把量化投资比作是投资领域的皇冠,那么高频交易就是这个皇冠上的璀璨珍珠。

High Frequency Trading,简称高频交易。在股票的交易中,借助由强大的计算机系统和复杂的运算组成的高频交易,就可以飞快的自动完成大量的买和卖,还有取消的指令。证券公司为了能够捕捉到这千分之一的优势,就连服务器都安置在交易所的周边,或者是同一座建筑里。

例如:现在市场上有两个人在交易,一个人买一只股票挂了31元的买单,另外一个人挂了30元的卖单,两人进行撮合成交。可是如果第三方的计算机技术很快,那它就可以快速的先吃掉30元的卖单,之后马上转手卖给31元的买单,这就做了一个短手差价,而完成这件事的时间可能就是几秒钟,也有可能是几毫秒。

而德邵就可以轻松的完成这件事情,只要利用他的大规模并行计算机技术就能完成,在纽约交易所的最高峰,他的量化交易模型占据了5%的交易量。他通过计算机系统进行着反反复复的买卖交易,就像一台 收割机 ,每一次仅仅收割一点点,可是就是因为有飞快的速度,还有足够多的交易次数,日新月累,获利情况可想而知。

总结,高频交易的魅力体现一共四点:

一是能够通过计算机自动的完成程序化交易。二是高频交易的交易次数多,也就是交易量很大。三是高频交易的持仓时间非常短,而日内的交易次数非常的多。四是高频交易的每一笔收益率都很低,可是收益总体来看,非常的稳定。

2.从投资者的角度讲,高频交易策略是怎样帮助赚钱的?

在国外成熟市场上的高频交易,有四种主流策略,分别是:流动性交易策略、市场微观结构交易策略、事件交易策略和统计套利策略。

 

a.什么是流动性交易策略?

为市场提供流动性,从而来获得利润。就是做市商的给市场提供不同价位和层次的订单薄,给头寸提供流动性。做市商的给市场的流动性带来了贡献,所以因为有了市商,大部分不太活跃市场的流动性都得到了改善,一定程度上降低了交易的成本。例如:期权交易市场,市商是一定不能缺少的组成部分。

b.什么是市场微观结构交易策略?

利用分析市场中的即时盘口数据,以短时间内买卖订单流的不平衡为依据,然后进行超短交易的策略。在市场中,即时的买卖订单流中存在着非常多的交易机会,利用可见的订单薄状况,从而分析未来极端事件内的主导是什么?如果是卖单流主导的市场中,价格将会下跌。相反的,是买单流主导的市场中,价格将会上涨。

这种交易策略对人的反应速度有很高的要求,能够崭露头角的不是 的羽毛,就是麒麟的角 。根据台湾的期货同行中了解到,在台湾,计算机自动执行的高频交易已经取代了人工的高频交易。

c.什么是事件交易策略?

通过市场对事件的反应进行交易。是影响广泛的经济事件也好,是行业相关事件也好,不管是什么样的事件,对市场而言,每一个事件影响的时间差异都是非常大的,而通过事件在极短时间内的影响,高频事件交易策略就能够自动进行交易,从而获取利润。

这个策略中,有两个比较重要的环节。首先是确定什么能够产生影响事件。其次就是确定好事件的影响和事件的方向。但是要想做好这一些,需要你不断的对历史数据进行统计,整理和挖掘。

d.什么是统计套利策略?

 

这种交易策略通过寻找拥有长期统计关系的证券资产,之后再两者价差发生偏差时进行套利。这种策略基本都被应用在各类的证券市场,像股票,期货,外汇等等。